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暴涨牛股推荐金城医药300233前景可期今时

发布时间:2019-09-29 10:58:25 阅读: 来源:矿用通信电缆MHYVP厂家

暴涨牛股推荐:金城医药(300233)前景可期

5月14日,公司预案20亿收购朗依制药,其中发行股份6425万股,发行价格31.13元/股,分别收购锦圣基金和达孜创投持有的朗依制药80%和20%的股权, 锁定期分别为36个月和12个月;同时向大股东金诚实业配套融资发行828万股,发行价格36.24元/股,募集资金3亿元用于朗依制药的GMP 车间建设和支付交易相关财务费用等,锁定期36个月。业绩承诺,达孜创投承诺在2015/ 2016/2017年度的扣非后净利润15,600万元、18,720万元和 22,464万,未完成数以净利润差额的1.5倍现金补偿。

主要观点

1. 公司拥有强大的外延式扩张谈判能力。去年7月,公司仅仅斥资5030万就收购了地处上海、拥有11个药品批文的天宸制药;此次公司收购的朗依制药是拥有免疫制剂匹多莫德分散片(独家剂型)和硝呋太尔制霉素系列妇科用药等众多优秀品种,并且拥有覆盖全国34个省份销售网络的优秀制剂企业。

2. 公司迈出了由特色原料药向下游制剂产业链延伸最重要的一步。金城医药在特色原料药上占据市场制高点,很大程度上具有左右相关制剂品种的能力。金城是朗依制药未来增长最重要的品种匹多莫德的核心原料供应商之一,同时金城正在申报匹多莫德原料药批文,此次收购本身就拥有很强的协同效应。

3. 发酵技术平台上,特色原料药谷胱甘肽正处于放量阶段,同时其下游国内唯一谷胱甘肽保健食品 益康肽 和美容产品 益美肽 今年将陆续上市,公司 大医药、大健康 战略将进一步清晰。

4. 发酵平台第二个潜力品种腺苷蛋氨酸即将进入放大量试生产阶段,未来有再造一个谷胱甘肽的能力。今年将以保健食品原料等出口欧美等市场,主要作用是营养神经;预计明年中期将获得原料药GMP 批文,届时将以原料药形式出口国外市场,同时公司将申报制剂品种,用于治疗肝硬化前和肝硬化所致肝内胆汁郁积,市场空间数亿元。

盈利预测:公司凭借特色原料药的优势,将产业链扩展到医院终端,未来将继续扩展到保健品终端。公司拥有强大的并购能力,朗依将公司带进医院终端的大门,但也仅仅是 大医药大健康 战略中迈开的第一大步。预计2015-2017 EPS 1.19/1.87/2.25元,对应PE 92/59/49x,给予 强烈推荐 的投资评级。

风险提示

1. 并购朗依的整合和管理风险

2. 股票市场剧烈波动风险

投资者可以对金城医药进行关注,从而进行有利投资。

南方财富网微信号:southmoney

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